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    Por favor, use este identificador para citar o enlazar este ítem: http://hdl.handle.net/10259/6696

    Título
    Análisis del “Efecto Enero” sobre la rentabilidad de los mercados de capitales
    Autor
    Gómez Manzano, Elena
    Director
    Sastre Duro, JavierUBU authority
    Santamaría Mariscal, MarcosUBU authority Orcid
    Entidad
    Universidad de Burgos. Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
    Fecha de lectura/defensa
    2021
    Abstract
    El objetivo de este Trabajo Fin de Grado es proporcionar evidencia empírica sobre la existencia o no del llamado Efecto Enero, esto es, de la obtención de rentabilidades anormalmente positivas en el mercado de capitales durante el mes de enero de cada año. Para ello, analizamos las rentabilidades mensuales de una muestra de ocho mercados de capitales (IBEX35, S&P500, DAX30, CAC40, FTSE100, BOVESPA, NSE20, SSEC) para el período de tiempo 1993 - 2019. Los resultados alcanzados no permiten probar la existencia del Efecto Enero y, como consecuencia, sirven para apoyar la Teoría de los Mercados Eficientes propuesta por Fama (1970). Sin embargo, nuestro trabajo pone en evidencia la posible existencia de otros efectos estacionales, como el denominado Efecto Mayo.
     
    The purpose of this Final Degree Paper is to provide empirical evidence about the existence or otherwise of the so-called January Effect, that is to say, the attainment of abnormally positive returns on the capital market during the month of January of each year. For it, we analyze the monthly returns of a sample of eight capital markets (IBEX35, S&P500, DAX30, CAC40, FTSE100, BOVESPA, NSE20, SSEC) for the period 1993 - 2019. The results achieved do not prove the existence of the January Effect and, as a consequence, serve to support the Theory of Efficient Markets proposed by Fama (1970). However, our paper highlights the possible existence of other seasonal effects, such as the so-called May Effect.
    Palabras clave
    Efecto Enero
    Eficiencia de los mercados de capitales
    Rentabilidad de los mercados de capitales
    Regresión lineal
    January Effect
    Efficiency of capital markets
    Return of capital markets
    Linear regression
    Materia
    Finanzas
    Finance
    URI
    http://hdl.handle.net/10259/6696
    Collections
    • Untitled
    Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internacional
    Documento(s) sujeto(s) a una licencia Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internacional
    Files in this item
    Nombre:
    Gómez_Manzano.pdf
    Tamaño:
    1.486Mb
    Formato:
    Adobe PDF
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